【福布斯中文版】細(xì)分為王
發(fā)布時(shí)間：2011-01-28
文章來(lái)源：《福布斯》中文版2011年1月刊
搶先把握住某個(gè)細(xì)分市場(chǎng)的商業(yè)機(jī)會(huì)，讓一批中小企業(yè)在看似并不起眼的產(chǎn)品或服務(wù)市場(chǎng)中，獲得更高的利潤(rùn)。
作者：Wenny Liu
今年是《福布斯》中文版進(jìn)行潛力中小企業(yè)的評(píng)選的第七載。我們從數(shù)據(jù)庫(kù)幾十萬(wàn)家企業(yè)中挑選出2 萬(wàn)多家符合我們基本要求的中小企業(yè)，再根據(jù)增長(zhǎng)性指標(biāo)（3 年加權(quán)銷售增長(zhǎng)率、利潤(rùn)增長(zhǎng)率）、回報(bào)率指標(biāo)（3 年加權(quán)ROA、ROE）、盈利性指標(biāo)（凈利率）和銷售及利潤(rùn)規(guī)模指標(biāo)對(duì)這些候選企業(yè)進(jìn)行排名。在完成了大量行業(yè)、企業(yè)調(diào)研，并對(duì)部分優(yōu)秀候選企業(yè)進(jìn)行實(shí)地拜訪之后，我們?cè)俅五噙x出了200 家最具潛力的中小企業(yè)作為今年的上榜企業(yè)。
今年上榜企業(yè)的地域和行業(yè)分布與去年相比并未有太大的變化。北京、廣東和上海依然是產(chǎn)生優(yōu)秀中小企業(yè)最多的省/ 市，江蘇、浙江、山東、福建則緊隨其后。行業(yè)分布方面，TMT、環(huán)保節(jié)能、生物醫(yī)藥再次成為聚集優(yōu)秀上榜中小企業(yè)最多的行業(yè)，有40% 以上的上榜企業(yè)來(lái)自這些熱門行業(yè)；而食品、農(nóng)林牧漁、電氣設(shè)備、教育傳媒等行業(yè)聚集了榜單中近20% 的企業(yè)，依然是上榜企業(yè)的第二大行業(yè)陣營(yíng)。
從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)上看，本次200 家上榜企業(yè)的2009 年平均總資產(chǎn)規(guī)模為4.9 億元，2009 年平均銷售額和平均利潤(rùn)額分別為3.3 億元和7,619 萬(wàn)元。從成長(zhǎng)性和盈利性的比率數(shù)據(jù)看，今年所有上榜企業(yè)2009 年的3 年加權(quán)銷售增長(zhǎng)中位數(shù)達(dá)到56.91%，加權(quán)總資產(chǎn)收益率中位數(shù)達(dá)18.43%，加權(quán)凈資產(chǎn)收益率中位數(shù)達(dá)到32.42%。
值得注意的是，今年的上榜企業(yè)，在凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)力和凈利率上都有了較大的提升。上榜企業(yè)的三年加權(quán)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率中位數(shù)高達(dá)90.16%，而2009 年加權(quán)凈利率中位數(shù)也達(dá)到了20.78%。我們觀察到，在所有的這些優(yōu)秀上榜企業(yè)中，有許多企業(yè)避開(kāi)了成熟產(chǎn)品的市場(chǎng)，而抓住某一個(gè)細(xì)分市場(chǎng)積極開(kāi)拓，并逐漸在這些細(xì)分市場(chǎng)中占據(jù)領(lǐng)先地位。這些細(xì)分市場(chǎng)中的企業(yè)，雖然市場(chǎng)規(guī)模相對(duì)較小，但往往有機(jī)會(huì)獲得更大的盈利空間。
我們榜單的前三名企業(yè)，就是在細(xì)分市場(chǎng)中把握住機(jī)遇的成功典范。排名第一的中國(guó)高速頻道（CCME）是中國(guó)戶外媒體大軍中的一員，在其他戶外媒體企業(yè)紛紛鉚足力氣搶占廣告牌位之時(shí)，它瞄準(zhǔn)城際巴士的車載媒體廣告市場(chǎng)，與全國(guó)60 多家巴士運(yùn)營(yíng)商合作，一舉獲得了近25,000 輛豪華城際巴士長(zhǎng)達(dá)5~8 年的媒體播放權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，并成為國(guó)家交通部指定的“節(jié)目正版工程”車載電視媒體。由于在城際巴士廣告這一細(xì)分市場(chǎng)中鮮有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，而城際巴士運(yùn)營(yíng)商又高度分散，中國(guó)高速頻道在轉(zhuǎn)讓費(fèi)上具備了較大的議價(jià)力，而豪華巴士的中高端乘客又讓他們得到了百事、寶潔、中國(guó)移動(dòng)等高端廣告客戶的青睞。2009 年，中國(guó)高速頻道的凈利率高達(dá)43.48%，盈利能力在其他上市戶外媒體企業(yè)中遙遙領(lǐng)先。
排名第二的杭州福斯特光伏是一家生產(chǎn)太陽(yáng)能電池EVA 膠膜的企業(yè)。盡管在龐大的光伏產(chǎn)業(yè)鏈上，EVA 膠膜行業(yè)只是一個(gè)很小的分支，但國(guó)內(nèi)生產(chǎn)EVA 膠膜的企業(yè)數(shù)量依然可觀。與眾不同的是，杭州福斯特選擇在這個(gè)細(xì)分市場(chǎng)中把技術(shù)做強(qiáng)。此前，中國(guó)的EVA 膠膜企業(yè)所生產(chǎn)的多為低端產(chǎn)品，而國(guó)內(nèi)高品質(zhì)膠膜市場(chǎng)卻由于技術(shù)原因，長(zhǎng)期受制于杜邦等國(guó)際化工巨頭。成立幾年來(lái)，福斯特開(kāi)發(fā)出擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的高品質(zhì)膠膜，完全實(shí)現(xiàn)了國(guó)內(nèi)高品質(zhì)EVA 膠膜的進(jìn)口替代。而就在近三年中，福斯特的凈利率從2007 年的11% 增長(zhǎng)到2009 年的29%，三年間凈利潤(rùn)額增加了900%。
國(guó)內(nèi)電信重組以及對(duì)3G 網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的大規(guī)模投入，為通信網(wǎng)絡(luò)服務(wù)行業(yè)帶來(lái)了巨大的商機(jī), 排名第三的世紀(jì)鼎利（300050.SZ）也是其中的受益者之一。在網(wǎng)絡(luò)服務(wù)領(lǐng)域的測(cè)試、優(yōu)化、維護(hù)等眾多分支中，世紀(jì)鼎利抓住路測(cè)分析系統(tǒng)這一較小的細(xì)分領(lǐng)域，一方面通過(guò)增強(qiáng)技術(shù)實(shí)力、加大營(yíng)銷力度形成了自身在路測(cè)分析系統(tǒng)領(lǐng)域的龍頭地位，另一方面則憑借自己在這細(xì)分市場(chǎng)的地位，有效地減少了運(yùn)營(yíng)商和設(shè)備商對(duì)產(chǎn)品利潤(rùn)空間的擠壓。2009 年，世紀(jì)鼎利的凈利率達(dá)到34%，而2010 年第三季度，它的凈利率更是高達(dá)42%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)通信服務(wù)行業(yè)其他企業(yè)的利潤(rùn)率。
在這三甲之外，我們的榜單中還有更多的中小企業(yè)，是因?yàn)榘盐兆×思?xì)分市場(chǎng)中的機(jī)會(huì)而獲得了巨大的成長(zhǎng)：鼎天濟(jì)農(nóng)（CGA）是腐殖酸有機(jī)肥領(lǐng)域中生產(chǎn)規(guī)模最大的企業(yè)之一；愛(ài)康宜誠(chéng)醫(yī)療器械將全部的研發(fā)都投入到人工關(guān)節(jié)這一產(chǎn)品中；珠海健帆占領(lǐng)了90% 的血液灌流器市場(chǎng)；海灣石油設(shè)備先行進(jìn)入了揮發(fā)性有機(jī)氣體回收行業(yè)；尤洛卡（300099.SZ）在煤礦頂板安全監(jiān)控設(shè)備領(lǐng)域中占據(jù)著領(lǐng)先地位；思泰意達(dá)在眾多抑塵類環(huán)保產(chǎn)品市場(chǎng)中瞄準(zhǔn)了微米級(jí)干霧抑塵裝置的研發(fā)……
在諸多后來(lái)者的強(qiáng)力追趕之下，這些中小企業(yè)要穩(wěn)固行業(yè)地位，繼續(xù)保持目前較高的盈利水平并不斷做強(qiáng)做大，依然需要企業(yè)在技術(shù)研發(fā)、經(jīng)營(yíng)管理、市場(chǎng)營(yíng)銷等方面再上層樓。我們注意到，中國(guó)高速頻道已經(jīng)開(kāi)拓了新的機(jī)場(chǎng)巴士媒體廣告市場(chǎng)，從而獲得了更為高端的客戶群；杭州福斯特8,000 萬(wàn)平方米大規(guī)模EVA 電池膠膜項(xiàng)目也在近期順利開(kāi)工；而世紀(jì)鼎利除了維護(hù)現(xiàn)有的路測(cè)分析系統(tǒng)龍頭地位之外，也在向網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化服務(wù)市場(chǎng)積極開(kāi)拓。這些企業(yè)不斷的努力和創(chuàng)新，為它們?cè)诒３指哂芰Φ耐瑫r(shí)，繼續(xù)獲取或創(chuàng)造更多的市場(chǎng)空間奠定了更堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
文章來(lái)源：《福布斯》中文版2011年1月刊
搶先把握住某個(gè)細(xì)分市場(chǎng)的商業(yè)機(jī)會(huì)，讓一批中小企業(yè)在看似并不起眼的產(chǎn)品或服務(wù)市場(chǎng)中，獲得更高的利潤(rùn)。
作者：Wenny Liu
今年是《福布斯》中文版進(jìn)行潛力中小企業(yè)的評(píng)選的第七載。我們從數(shù)據(jù)庫(kù)幾十萬(wàn)家企業(yè)中挑選出2 萬(wàn)多家符合我們基本要求的中小企業(yè)，再根據(jù)增長(zhǎng)性指標(biāo)（3 年加權(quán)銷售增長(zhǎng)率、利潤(rùn)增長(zhǎng)率）、回報(bào)率指標(biāo)（3 年加權(quán)ROA、ROE）、盈利性指標(biāo)（凈利率）和銷售及利潤(rùn)規(guī)模指標(biāo)對(duì)這些候選企業(yè)進(jìn)行排名。在完成了大量行業(yè)、企業(yè)調(diào)研，并對(duì)部分優(yōu)秀候選企業(yè)進(jìn)行實(shí)地拜訪之后，我們?cè)俅五噙x出了200 家最具潛力的中小企業(yè)作為今年的上榜企業(yè)。
今年上榜企業(yè)的地域和行業(yè)分布與去年相比并未有太大的變化。北京、廣東和上海依然是產(chǎn)生優(yōu)秀中小企業(yè)最多的省/ 市，江蘇、浙江、山東、福建則緊隨其后。行業(yè)分布方面，TMT、環(huán)保節(jié)能、生物醫(yī)藥再次成為聚集優(yōu)秀上榜中小企業(yè)最多的行業(yè)，有40% 以上的上榜企業(yè)來(lái)自這些熱門行業(yè)；而食品、農(nóng)林牧漁、電氣設(shè)備、教育傳媒等行業(yè)聚集了榜單中近20% 的企業(yè)，依然是上榜企業(yè)的第二大行業(yè)陣營(yíng)。
從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)上看，本次200 家上榜企業(yè)的2009 年平均總資產(chǎn)規(guī)模為4.9 億元，2009 年平均銷售額和平均利潤(rùn)額分別為3.3 億元和7,619 萬(wàn)元。從成長(zhǎng)性和盈利性的比率數(shù)據(jù)看，今年所有上榜企業(yè)2009 年的3 年加權(quán)銷售增長(zhǎng)中位數(shù)達(dá)到56.91%，加權(quán)總資產(chǎn)收益率中位數(shù)達(dá)18.43%，加權(quán)凈資產(chǎn)收益率中位數(shù)達(dá)到32.42%。
值得注意的是，今年的上榜企業(yè)，在凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)力和凈利率上都有了較大的提升。上榜企業(yè)的三年加權(quán)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率中位數(shù)高達(dá)90.16%，而2009 年加權(quán)凈利率中位數(shù)也達(dá)到了20.78%。我們觀察到，在所有的這些優(yōu)秀上榜企業(yè)中，有許多企業(yè)避開(kāi)了成熟產(chǎn)品的市場(chǎng)，而抓住某一個(gè)細(xì)分市場(chǎng)積極開(kāi)拓，并逐漸在這些細(xì)分市場(chǎng)中占據(jù)領(lǐng)先地位。這些細(xì)分市場(chǎng)中的企業(yè)，雖然市場(chǎng)規(guī)模相對(duì)較小，但往往有機(jī)會(huì)獲得更大的盈利空間。
我們榜單的前三名企業(yè)，就是在細(xì)分市場(chǎng)中把握住機(jī)遇的成功典范。排名第一的中國(guó)高速頻道（CCME）是中國(guó)戶外媒體大軍中的一員，在其他戶外媒體企業(yè)紛紛鉚足力氣搶占廣告牌位之時(shí)，它瞄準(zhǔn)城際巴士的車載媒體廣告市場(chǎng)，與全國(guó)60 多家巴士運(yùn)營(yíng)商合作，一舉獲得了近25,000 輛豪華城際巴士長(zhǎng)達(dá)5~8 年的媒體播放權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，并成為國(guó)家交通部指定的“節(jié)目正版工程”車載電視媒體。由于在城際巴士廣告這一細(xì)分市場(chǎng)中鮮有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，而城際巴士運(yùn)營(yíng)商又高度分散，中國(guó)高速頻道在轉(zhuǎn)讓費(fèi)上具備了較大的議價(jià)力，而豪華巴士的中高端乘客又讓他們得到了百事、寶潔、中國(guó)移動(dòng)等高端廣告客戶的青睞。2009 年，中國(guó)高速頻道的凈利率高達(dá)43.48%，盈利能力在其他上市戶外媒體企業(yè)中遙遙領(lǐng)先。
排名第二的杭州福斯特光伏是一家生產(chǎn)太陽(yáng)能電池EVA 膠膜的企業(yè)。盡管在龐大的光伏產(chǎn)業(yè)鏈上，EVA 膠膜行業(yè)只是一個(gè)很小的分支，但國(guó)內(nèi)生產(chǎn)EVA 膠膜的企業(yè)數(shù)量依然可觀。與眾不同的是，杭州福斯特選擇在這個(gè)細(xì)分市場(chǎng)中把技術(shù)做強(qiáng)。此前，中國(guó)的EVA 膠膜企業(yè)所生產(chǎn)的多為低端產(chǎn)品，而國(guó)內(nèi)高品質(zhì)膠膜市場(chǎng)卻由于技術(shù)原因，長(zhǎng)期受制于杜邦等國(guó)際化工巨頭。成立幾年來(lái)，福斯特開(kāi)發(fā)出擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的高品質(zhì)膠膜，完全實(shí)現(xiàn)了國(guó)內(nèi)高品質(zhì)EVA 膠膜的進(jìn)口替代。而就在近三年中，福斯特的凈利率從2007 年的11% 增長(zhǎng)到2009 年的29%，三年間凈利潤(rùn)額增加了900%。
國(guó)內(nèi)電信重組以及對(duì)3G 網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的大規(guī)模投入，為通信網(wǎng)絡(luò)服務(wù)行業(yè)帶來(lái)了巨大的商機(jī), 排名第三的世紀(jì)鼎利（300050.SZ）也是其中的受益者之一。在網(wǎng)絡(luò)服務(wù)領(lǐng)域的測(cè)試、優(yōu)化、維護(hù)等眾多分支中，世紀(jì)鼎利抓住路測(cè)分析系統(tǒng)這一較小的細(xì)分領(lǐng)域，一方面通過(guò)增強(qiáng)技術(shù)實(shí)力、加大營(yíng)銷力度形成了自身在路測(cè)分析系統(tǒng)領(lǐng)域的龍頭地位，另一方面則憑借自己在這細(xì)分市場(chǎng)的地位，有效地減少了運(yùn)營(yíng)商和設(shè)備商對(duì)產(chǎn)品利潤(rùn)空間的擠壓。2009 年，世紀(jì)鼎利的凈利率達(dá)到34%，而2010 年第三季度，它的凈利率更是高達(dá)42%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)通信服務(wù)行業(yè)其他企業(yè)的利潤(rùn)率。
在這三甲之外，我們的榜單中還有更多的中小企業(yè)，是因?yàn)榘盐兆×思?xì)分市場(chǎng)中的機(jī)會(huì)而獲得了巨大的成長(zhǎng)：鼎天濟(jì)農(nóng)（CGA）是腐殖酸有機(jī)肥領(lǐng)域中生產(chǎn)規(guī)模最大的企業(yè)之一；愛(ài)康宜誠(chéng)醫(yī)療器械將全部的研發(fā)都投入到人工關(guān)節(jié)這一產(chǎn)品中；珠海健帆占領(lǐng)了90% 的血液灌流器市場(chǎng)；海灣石油設(shè)備先行進(jìn)入了揮發(fā)性有機(jī)氣體回收行業(yè)；尤洛卡（300099.SZ）在煤礦頂板安全監(jiān)控設(shè)備領(lǐng)域中占據(jù)著領(lǐng)先地位；思泰意達(dá)在眾多抑塵類環(huán)保產(chǎn)品市場(chǎng)中瞄準(zhǔn)了微米級(jí)干霧抑塵裝置的研發(fā)……
在諸多后來(lái)者的強(qiáng)力追趕之下，這些中小企業(yè)要穩(wěn)固行業(yè)地位，繼續(xù)保持目前較高的盈利水平并不斷做強(qiáng)做大，依然需要企業(yè)在技術(shù)研發(fā)、經(jīng)營(yíng)管理、市場(chǎng)營(yíng)銷等方面再上層樓。我們注意到，中國(guó)高速頻道已經(jīng)開(kāi)拓了新的機(jī)場(chǎng)巴士媒體廣告市場(chǎng)，從而獲得了更為高端的客戶群；杭州福斯特8,000 萬(wàn)平方米大規(guī)模EVA 電池膠膜項(xiàng)目也在近期順利開(kāi)工；而世紀(jì)鼎利除了維護(hù)現(xiàn)有的路測(cè)分析系統(tǒng)龍頭地位之外，也在向網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化服務(wù)市場(chǎng)積極開(kāi)拓。這些企業(yè)不斷的努力和創(chuàng)新，為它們?cè)诒３指哂芰Φ耐瑫r(shí)，繼續(xù)獲取或創(chuàng)造更多的市場(chǎng)空間奠定了更堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
